COMPUTEX 2026 期間，多家台灣供應鏈廠商展示支援 NVIDIA Vera Rubin NVL72 平台的高密度 AI 機櫃方案，重點集中在直接液冷、800VDC 電源架構與機櫃級供電。LITEON 與 QCT 等大廠展出高功率液冷電源機櫃；散熱與供電已從配角變成 AI 伺服器能否落地的核心瓶頸，訂單能見度已拉長至 2027 年。

基礎建設｜散熱技術

VRT CEG 3017 3324 2308 2382

台積電 6 月股東會釋出的訊號顯示，AI 晶片需求仍遠高於先進製程與封裝產能可供應的速度。經營層表示，即使公司持續擴產，未來幾年仍難完全滿足所有客戶需求。市場焦點也從單純的 2 奈米以下產能，延伸到 CoWoS、HBM 整合與高階檢測設備交期，這些環節共同決定 AI 加速器真正能出貨的速度。

半導體｜先進製程

TSM 2330 ASML AMD ARM AMAT

6 月市場對 Robotaxi 的關注度持續升高。Waymo 已在多個美國都會區擴大無人叫車服務營運規模，Tesla 也積極推進其 Robotaxi 測試與網路車隊計畫。投資人關注點已從「自動駕駛技術成熟度」轉為「能否在監管允許下大規模營運、降低事故率，並建立可獲利的商業與保險模式」。此題材正經歷法規協調與使用者信任的壓力測試期。

破壞式創新｜自動駕駛

TSLA GOOG UBER MBLY ABB

AI 資料中心建設已把電力問題推到市場核心。業界評估指出，美國新一波資料中心若全數落地，年耗電量將出現劇烈攀升，部分州政府與公用事業機構已開始要求資料中心自建微電網或共同投資發電設施。高壓變壓器、開關設備與併網排隊時間仍是關鍵限制，確立了電力設備作為 AI 基礎建設的剛需地位。

基礎建設｜公用事業

ETN PWR GEV AMSC 1519 1513

6 月零售市場延續「消費精打細算」主軸。高物價與借貸成本壓力，使消費者更偏向 Walmart、Costco 等具絕對價格優勢與自有品牌強勢的零售商；市場機構普遍認為高定價將壓迫非必需品需求。不過，大型低價零售商股價已反映不少防禦性溢價，華爾街開始同時檢查後續業績韌性與估值是否面臨均值回歸的風險。

財報檢驗｜價值重估

WMT COST TGT HD LOW DE

若通膨繼續侵蝕家庭可支配所得，低價零售將維持市占優勢，但非必需消費、家居修繕與高單價耐久財的需求恐面臨更長時間的獲利下修壓力。